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iA Financial Corp Inc
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Close 2023-08-03	C$ 89.26
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iA Financial to pay 76.5-cent dividend Sept. 15

2023-08-03 18:44 ET - News Release

Subject: CommuniquAcopyright de iA Groupe financier : Divul gation des rAcopyrightsultats financiers du 2e trimestre 2023 / News Release from iA Financial Group: Di sclosure of the 2023 Second Quarter Earnings Res ults PDF Document File: Attachment IA Q2-2023 News Release-Dividend-ACC.pdf News Release iA Financial Corporation Inc. Announces the Payment of a Dividend on Its Common Shares and Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. Announces the Payment of a Dividend on Its Preferred Shares Quebec City, August 3, 2023 The Board of Directors of iA Financial Corporation Inc. (TSX: IAG) announced today the payment of a quarterly dividend of $0.7650 per outstanding common share for the quarter ended June 30, 2023. This dividend will be payable on September 15, 2023, to all common shareholders of record at the close of business on August 25, 2023. iA Financial Corporation Inc. reminds common shareholders who wish to enrol in iA Financial Corporation Inc.'s Dividend Reinvestment and Share Purchase Plan ("DRIP") that they must do so no later than 4:00 p.m. on August 18, 2023, in order to reinvest the next dividend. To enrol, go to the company's website at ia.ca, under About iA, in the Investor Relations/Dividends section. Please note that the common shares issued under the DRIP will be purchased on the secondary market and that no discount will apply. In addition, the Board of Directors of Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. (TSX: IAF) announced today the payment of a dividend of $0.2875 per Non-Cumulative Class A Preferred Share Series B. This dividend is payable in cash on October 2, 2023, to preferred shareholders of record at August 25, 2023. For the purposes of the Income Tax Act (Canada) and any corresponding provincial or territorial tax legislation, all dividends paid by iA Financial Corporation Inc. on its common shares and by Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. on its preferred shares are eligible dividends. About iA Financial Group iA Financial Group is one of the largest insurance and wealth management groups in Canada, with operations in the United States. Founded in 1892, it is an important Canadian public company and is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbols IAG (common shares) and IAF (preferred shares). Information: Public Relations Investor Relations Pierre Picard Marie-Annick Bonneau Office phone: 418-684-5000, ext. 101660 Office phone: 418-684-5000, ext. 104287 Email: pierre.picard@ia.ca Email: marie-annick.bonneau@ia.ca To receive iA Financial Group news releases by email, you can sign up for our newsletter on our website at ia.ca. iA Financial Group is a business name and trademark of iA Financial Corporation Inc. and Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. PDF Document File: Attachment IA T2-2023 Communiqu&233; dividende-ACC.pdf Communique iA Societe financiere inc. annonce le paiement d'un dividende sur ses actions ordinaires et l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. annonce le paiement d'un dividende sur ses actions privilegiees Quebec, le 3 aout 2023 Le conseil d'administration de iA Societe financiere inc. (TSX: IAG) a annonce aujourd'hui le paiement d'un dividende trimestriel de 0,7650 $ par action ordinaire en circulation pour le trimestre se terminant le 30 juin 2023. Ce dividende sera payable le 15 septembre 2023 aux actionnaires inscrits a la fermeture des bureaux le 25 aout 2023. iA Societe financiere inc. rappelle aux actionnaires ordinaires qui souhaitent adherer au regime de reinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de iA Societe financiere inc. qu'ils doivent s'inscrire au plus tard a 16 h le 18 aout 2023 pour le reinvestissement du prochain dividende. Pour savoir comment s'inscrire au regime, il suffit de visiter le site Internet de la societe, a l'adresse ia.ca, sous l'onglet A propos, a la section Relations avec les investisseurs/Dividendes. Il est a noter que les actions ordinaires emises dans le cadre du regime seront acquises sur le marche secondaire et qu'aucun escompte ne s'appliquera. Aussi, le conseil d'administration de l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (TSX: IAF) a annonce aujourd'hui le paiement d'un dividende trimestriel de 0,2875 $ par action privilegiee a dividende non cumulatif de categorie A serie B. Ce dividende sera payable au comptant le 2 octobre 2023 a tous les actionnaires privilegies inscrits le 25 aout 2023. Tous les dividendes verses par iA Societe financiere inc. sur ses actions ordinaires et par l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. sur ses actions privilegiees sont des dividendes determines en vertu de la Loi de l'impot sur le revenu (Canada) et de toute legislation fiscale provinciale et territoriale correspondante. A propos de iA Groupe financier iA Groupe financier est un groupement de societes d'assurance et de gestion de patrimoine des plus importants au Canada. Il mene aussi des activites aux Etats-Unis. Fonde en 1892, il figure au nombre des grandes societes publiques au Canada. Ses titres sont inscrits a la Bourse de Toronto, sous les symboles IAG (actions ordinaires) et IAF (actions privilegiees). Information : Relations publiques Relations avec les investisseurs Pierre Picard Marie-Annick Bonneau Tel. bureau : 418 684-5000, poste 101660 Tel. bureau : 418 684-5000, poste 104287 Courriel : pierre.picard@ia.ca Courriel : marie-annick.bonneau@ia.ca Pour recevoir par courriel les communiques de presse de iA Groupe financier, vous pouvez vous inscrire a notre infolettre sur notre site Internet, a l'adresse ia.ca. iA Groupe financier est une marque de commerce et un autre nom sous lequel iA Societe financiere inc. et l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. exercent leurs activites. PDF Document File: Attachment IA T2_2023 Communique.pdf Communique Quebec, le 3 aout 2023 iA Groupe financier declare ses resultats pour le deuxieme trimestre Tres robuste position de capital et forte croissance des affaires Les resultats presentes ci-apres sont ceux de iA Societe financiere inc. (" iA Societe financiere " ou " la Societe "), la societe de gestion de portefeuille qui detient la totalite des actions ordinaires de l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (" iA Assurance "). Les resultats se rapportant aux activites de iA Assurance sont presentes dans une section distincte a la page 8 du present document. Le present communique presente des mesures non conformes aux IFRS utilisees par la Societe lorsqu'elle evalue ses resultats et mesure sa performance. Ces mesures ne constituent pas des mesures financieres normalisees et ne figurent pas dans les etats financiers. Pour de l'information pertinente a leur sujet, voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " du Rapport de gestion pour la periode se terminant le 30 juin 2023, integre par renvoi aux presentes, qui peut etre consulte a l'adresse sedar.com ou sur le site Internet de iA Groupe financier a ia.ca. FAITS SAILLANTS DU DEUXIEME TRIMESTRE iA Societe financiere BPA tire des activites de base de 2,39 $, en hausse de 3 % par rapport au resultat du deuxieme trimestre 20221, et ROE tire des activites de base,2 de 14,5% pour les douze derniers mois BPA divulgue de 1,89 $, en hausse de 34 % par rapport a celui du deuxieme trimestre 20221 Croissance des affaires sur une belle lancee avec de solides ventes dans presque toutes les unites d'exploitation, y compris a l'Assurance individuelle au Canada et aux Etats-Unis Solide augmentation de 12 % des primes et depots d'une annee a l'autre et hausse de 10 % de l'actif sous gestion et sous administration au cours de la meme periode Tres robuste ratio de solvabilite de 154 %, avec une generation organique de capital de l'ordre de 150 M$ et 1,8 G$ de capital disponible pour deploiement en date du 30 juin 2023 Valeur comptable par action ordinaire3 de 65,39 $ au 30 juin 2023, en hausse de 4 % au cours des six premiers mois de 2023 Pour le deuxieme trimestre qui s'est termine le 30 juin 2023, iA Societe financiere (TSX: IAG) declare un resultat net attribue aux actionnaires ordinaires de 196 millions de dollars, un resultat par action ordinaire (BPA) dilue de 1,89 $ et un rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires (ROE) de 9,7 % pour les douze derniers mois2. Le BPA tire des activites de base s'eleve a 2,39 $, en hausse de 3 % par rapport au resultat du deuxieme trimestre 20221, et le ROE tire des activites de basepour les douze derniers mois atteint 14,5 %2. A 4,47 $, le BPA tire des activites de base cumulatif au 30 juin 2023 depasse de 7 % le resultat de 2022 pour la meme periode sous IFRS 4 et, en raison de recents changements dans l'environnement, la Societe juge maintenant moins probable que la croissance du BPA tire des activites de base en 2023 depasse de plus de 13 % celui de 2022 sous IFRS 44. Le ratio de solvabilite a gagne 5 points de pourcentage depuis la fin du trimestre precedent pour s'etablir, au 30 juin 2023, a 154 %. " Au deuxieme trimestre, nos ventes, deja solides dans l'ensemble depuis le debut de l'annee, ont encore gagne en vitalite, particulierement dans toutes les unites d'exploitation du secteur de l'Assurance, Canada ainsi que du cote de l'assurance vie aux Etats-Unis et des entrees de fonds en rentes individuelles, a commente Denis Ricard, president et chef de la direction de iA Groupe financier. Forts de notre robuste modele d'affaires, de notre capacite eprouvee a generer de la croissance et de notre position de capital particulierement solide, nous continuons d'investir dans notre transformation numerique et nous anticipons le succes futur de notre strategie de croissance. A plus court terme, bien que la croissance du BPA tire des activites de base pour 2023 s'annonce moins forte que nous l'avions espere, nous demeurons pleinement determines a creer de la valeur pour nos actionnaires et a atteindre une croissance moyenne du BPA tire des activites de base de 10 % et plus par annee. " " Nous terminons la premiere moitie de l'annee avec un tres haut ratio de solvabilite de 154 %, qui reflete la bonne generation organique continue de capital et de saines pratiques de gestion du capital et de gestion des risques, a ajoute Jacques Potvin, vice-president executif, chef des finances et actuaire en chef. La bonne rentabilite que nous avons connue au deuxieme trimestre est notamment attribuable a une augmentation de 11 % du benefice attendu sur les activites d'assurance, ainsi qu'a des gains d'experience en assurance tires des activites de base, decoulant pour l'essentiel d'une experience favorable sur le plan de l'invalidite. Le resultat d'investissement net tire des activites de base, en hausse de 14 % d'une annee a l'autre, a egalement contribue favorablement au resultat pour le trimestre. Nos solides assises, qui soutiennent la resilience de notre modele d'affaires diversifie et notre capacite a manoeuvrer efficacement dans differents environnements, continueront de favoriser une solide croissance a long terme, soutenue, du benefice tire des activites de base. " Faits saillants sur les resultats Deuxieme trimestre Cumulatif au 30 juin Resultat net attribue aux actionnaires (en millions) 2023 20221 Variation 2023 20221 Variation Moins : dividendes sur actions privilegiees emises par une filiale (en millions) 204 $ 477 $ Resultat net attribue aux actionnaires ordinaires (en millions) (8 $) 157 $ 30 % (11 $) 138 $ 246 % Nombre moyen pondere d'actions ordinaires (en millions, dilue) 196 $ 466 $ Resultat par action ordinaire (dilue) 103,5 (5 $) 104,0 (11 $) Resultat par action ordinaire (dilue) tire des activites de base 1,89 $ 4,48 $ 2,39 $ 152 $ 29 % 4,47 $ 127 $ 267 % 107,5 (4 %) 107,5 (3 %) 1,41 $ 34 % 1,18 $ 280 % 2,32 $ 3 % 4,26 $ 5 % Faits saillants sur d'autres donnees financieres 30 juin 2023 31 mars 2023 31 decembre 2022 30 juin 2022 9,7 % 9,0 % 4,7 % s. o. Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires,2 Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires 14,5 % 14,6 % 14,5 % s. o. tire des activites de base,2 154 % 149 % 126 %5 130 %5 65,39 $ 64,69 $ 63,00 $ 62,86 $ Ratio de solvabilite 210,9 $ 207,8 $ 198,1 $ 191,7 $ Valeur comptable par action3 Actif sous gestion et sous administration (en milliards) 1 Il convient de faire preuve de prudence lorsque l'on compare les resultats de 2023 avec ceux de 2022 recalcules sous le regime des normes IFRS 17 et IFRS 9 (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). 2 Le calcul de cette valeur comprend les resultats de 2022, qui doivent etre interpretes avec prudence (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). 3 La valeur comptable par action ordinaire est une mesure financiere calculee en divisant les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires par le nombre d'actions ordinaires en circulation a la fin de la periode; toutes les composantes de cette mesure sont des mesures conformes aux IFRS. 4 Veuillez vous referer a la section " Perspectives " de ce document. 5 Ratio calcule en vertu de la norme comptable IFRS 4 et en tenant compte de la norme de capital applicable en 2022 Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 2 Sauf mention contraire, les resultats qui figurent dans le present document sont en dollars canadiens et sont compares avec ceux de la periode correspondante l'an dernier. Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 Veuillez noter que les resultats de 2022 de la Societe ont ete recalcules en raison de l'adoption de IFRS 17 Contrats d'assurance et du chevauchement de la norme connexe IFRS 9 Instruments financiers (" les nouvelles normes "). Les donnees de 2022 ne sont pas auditees et pourraient changer. A noter par ailleurs que les resultats recalcules de 2022 ne sont pas entierement representatifs du profil de risque de marche futur de la Societe et de son profil de benefice divulgue et tire des activites de base futur, considerant que la transition du portefeuille de placements de la Societe a des fins d'appariement de l'actif et du passif en vertu des nouvelles normes ne s'est terminee qu'en 2023. Ainsi, une analyse fondee sur les resultats comparatifs de 2022 pourrait ne pas etre representative des tendances futures et doit etre interpretee dans ce contexte. Pour obtenir des renseignements supplementaires sur la gestion des risques en vertu des nouvelles normes comptables, nous vous invitons a consulter la section " Gestion des risques " du Rapport de gestion de la Societe pour l'annee 2022 et la section " Gestion des risques Mise a jour " du Rapport de gestion du trimestre termine le 30 juin 2023. ANALYSE DES RESULTATS La presente section comporte des mesures sans equivalents IFRS. Pour plus de details sur ces mesures et une explication des ajustements appliques dans le calcul du benefice tire des activites de base de la Societe, se reporter a la sous-section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS " dans le Rapport de gestion du trimestre termine le 30 juin 2023. Benefices divulgue et tire des activites de base Le benefice divulgue, ou le resultat net aux actionnaires ordinaires, a cru de 29 % sur douze mois6 pour atteindre, au deuxieme trimestre 2023, 196 millions de dollars, tandis que le benefice tire des activites de base s'est etabli a 247 millions de dollars. Le benefice tire des activites de base est une mesure non conforme aux IFRS qui rend compte de la perception qu'a la direction de la capacite continue de la Societe a generer des benefices. Le benefice par action ordinaire (BPA) tire des activites de base se chiffre, pour le deuxieme trimestre, a 2,39 $, comparativement a 2,32 $ pour la meme periode en 2022 (resultat recalcule en vertu des normes IFRS 9 et IFRS 176). Les sections suivantes presentent une analyse de ces resultats. Benefices Deuxieme trimestre Cumulatif au 30 juin (En millions de dollars, sauf indication contraire) 2023 20226 Variation 2023 20226 Variation Resultat net aux actionnaires ordinaires Benefice par action ordinaire (BPA) (dilue) 196 152 29 % 466 127 267 % Benefice tire des activites de base BPA tire des activites de base (dilue) 1,89 $ 1,41 $ 34 % 4,48 $ 1,18 $ 280 % 247 250 (1 %) 464 460 1 % 2,39 $ 2,32 $ 3 % 4,47 $ 4,26 $ 5 % Rendement des capitaux propres aux actionnaires 30 juin 2023 31 mars 2023 31 decembre 2022 30 juin 2022 ordinaires (ROE),7 9,7 % 9,0 % 4,7 % s. o. ROE divulgue (pour les douze derniers mois) 14,5 % 14,6 % 14,5 % s. o. ROE tire des activites de base (pour les douze derniers mois) Conciliation du benefice divulgue avec celui tire des activites de base Le tableau suivant presente le resultat net aux actionnaires ordinaires et les ajustements a l'origine de la difference entre le benefice divulgue et le benefice tire des activites de base, repartis en six categories. Le benefice tire des activites de base pour le deuxieme trimestre depasse de 51 millions de dollars le resultat net aux actionnaires ordinaires. Les variations des marches au cours du trimestre ont eu un impact defavorable de l'ordre de 72 millions de dollars, ce qui comprend l'impact des taux d'interet et des variations dans les ecarts de credit (-60 millions de dollars), resultant pour l'essentiel de variations des taux d'interet pendant le trimestre, et celui des variations des marches des actions et des immeubles de placement (-12 millions de dollars). Des changements d'hypotheses au deuxieme trimestre ont aussi mene a une liberation de reserves de 43 millions de dollars apres impot, alors que les modeles ont ete ameliores et les projections, affinees, surtout dans le secteur des Placements. Les autres ajustements comprennent l'amortissement d'immobilisations incorporelles liees aux 6 Il convient de faire preuve de prudence lorsque l'on compare les resultats de 2023 avec ceux de 2022 recalcules sous le regime des normes IFRS 17 et IFRS 9 (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). 7 Le calcul de cette valeur comprend les resultats de 2022, qui doivent etre interpretes avec prudence (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 3 acquisitions (16 millions de dollars), la charge de retraite non liee aux activites de base (4 millions de dollars) et une charge pour l'option de vente des actionnaires minoritaires de Surex (2 millions de dollars). Depuis le debut de l'annee, le resultat net aux actionnaires ordinaires depasse de 2 millions de dollars le benefice tire des activites de base. Conciliation du benefice divulgue avec celui tire des activites de base Deuxieme trimestre Cumulatif au 30 juin (En millions de dollars, sauf indication contraire) 2023 20228 Variation 2023 20228 Variation Resultat net aux actionnaires ordinaires 196 152 29 % 466 127 267 % Ajustements au benefice tire des activites de base (apres impot) Impacts lies aux marches 72 98 2 309 Changements d'hypotheses et mesures prises par la direction (43) -- (43) -- Charges ou produits lies a des acquisitions ou a des dispositions 2 5 3 9 d'entreprises, y compris les frais d'acquisition, d'integration et de restructuration 16 16 32 31 Amortissement d'immobilisations incorporelles a duree de vie limitee et liees a des acquisitions Charge de retraite non liee aux activites de base 4 6 4 11 Autres gains et pertes inhabituels particuliers -- (27) -- (27) Total 51 98 (2) 333 Benefice tire des activites de base 247 250 (1 %) 464 460 1 % Benefice tire des activites de base par secteurs d'activite Le benefice tire des activites de base de 247 millions de dollars au deuxieme trimestre est decrit dans les paragraphes suivants par secteurs d'activite. Benefice tire des activites de base par secteurs d'activite Deuxieme trimestre Cumulatif au 30 juin (En millions de dollars, sauf indication contraire) 2023 20228 Variation 2023 20228 Variation 165 Assurance, Canada 91 97 (6 %) 141 160 3 % Gestion de patrimoine 76 66 15 % 43 125 13 % 214 Affaires americaines 26 40 (35 %) (99) 76 (43 %) 464 Placements 106 74 43 % 158 35 % Exploitation generale (52) (27) 93 % (59) 68 % Total 247 250 (1 %) 460 1 % Assurance, Canada Ce secteur d'activite d'exploitation comprend toutes les activites d'assurance canadiennes et offre aux particuliers et aux groupes un vaste eventail de protections en assurances vie, maladie, auto et habitation, ainsi que des garanties pour vehicules. Pour le deuxieme trimestre, le benefice tire des activites de base dans ce secteur s'etablit a 91 millions de dollars, comparativement a un tres solide resultat de 97 millions de dollars a la meme periode en 20228, au cours de laquelle avaient ete realises des gains d'experience lies a l'assurance et autres notamment dans les Services aux concessionnaires et a l'Assurance individuelle. Une solide croissance de 12 % des resultats attendus a ete enregistree par rapport a la meme periode en 2022, dont une augmentation de 27 % de la marge sur services contractuels (MSC) constatee pour les services fournis (voir la section " Analyse du mouvement de la marge sur services contractuels " du Rapport de gestion de l'exercice termine le 30 juin 2023 pour plus de details). L'experience d'assurance a ete neutre au deuxieme trimestre, une experience favorable sur le plan de l'invalidite de longue duree dans les Regimes d'employes et d'autres modestes gains d'experience ayant ete contrebalances par une mortalite defavorable a l'Assurance individuelle et des reclamations plus elevees chez iA Auto et habitation, principalement pour des couvertures automobiles en lien avec l'inflation, mais egalement en raison des evenements meteo. 8 Il convient de faire preuve de prudence lorsque l'on compare les resultats de 2023 avec ceux de 2022 recalcules sous le regime des normes IFRS 17 et IFRS 9 (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 4 Gestion de patrimoine Ce secteur d'activite d'exploitation comprend toutes les activites de gestion de patrimoine de la Societe et propose aux particuliers et aux groupes une vaste gamme de solutions d'epargne et de retraite. Dans ce secteur, le benefice tire des activites de base a atteint 76 millions de dollars au deuxieme trimestre, en hausse de 15 % par rapport a la meme periode un an plus tot9. Cette performance s'explique par la croissance de 12 %, d'une annee a l'autre, du benefice attendu pour les fonds distincts, une diminution des depenses et, encore une fois, un solide resultat du cote des filiales de distribution, en raison, surtout, de meilleures marges dans un contexte de taux d'interet plus eleves. Affaires americaines Ce secteur d'activite d'exploitation, qui comprend toutes les activites de la Societe aux Etats-Unis, offre aux particuliers differents produits d'assurance vie et de garanties pour leurs vehicules. Au deuxieme trimestre, le secteur a enregistre un benefice tire des activites de base de 26 millions de dollars, comparativement a 40 millions de dollars pour la meme periode en 20229. La division de l'Assurance individuelle a connu de bons resultats, ce qui a contribue a une augmentation de 15 % du resultat des activites d'assurance (activites de base) par rapport a l'annee precedente9. Le resultat lie aux activites autres que d'assurance a quant a lui ete inferieur en raison d'une composition defavorable des affaires et de ventes inferieures dans la division des Services aux concessionnaires, consequence d'une capacite financiere reduite et de problemes de stocks qui persistent. Enfin, les investissements dans la technologie numerique pour ameliorer l'efficacite et l'experience client se sont poursuivis. Placements Ce secteur d'activite comptable comprend les activites de placement et de financement de la Societe, a l'exception des activites de placement des filiales de distribution en gestion de patrimoine. Dans ce secteur, le benefice tire des activites de base, a 106 millions de dollars pour le deuxieme trimestre, represente une augmentation de 43 % par rapport a l'annee precedente9. Cette performance est essentiellement attribuable a l'optimisation du portefeuille de placements, en cours d'annee 2022 tout particulierement, pour favoriser des revenus de placement plus eleves, a l'augmentation des taux d'interet pendant l'annee 2022 et a une diminution de la charge d'impot sur le revenu. Exploitation generale Ce secteur d'activite comptable declare toutes les depenses non affectees aux autres secteurs, comme celles associees a certaines fonctions de soutien general pour la Societe. Ce secteur a fait etat de depenses apres impot de 52 millions de dollars attribuables a l'acceleration de la transformation numerique, a une meilleure experience employe, pour favoriser la conservation des talents, et a des projets visant a assurer la conformite reglementaire au regard, notamment, de la Loi 25 du Quebec en matiere de protection des renseignements personnels. Marge sur services contractuels (MSC) La marge sur services contractuels (MSC) est une mesure conforme a IFRS 17 qui donne une indication des benefices futurs et qui est prise en compte dans le calcul du ratio de solvabilite en tant que capitaux disponibles10. Cette mesure n'est cependant pas exhaustive, au sens ou elle ne tient pas compte des besoins en matiere de capital, ainsi que des activites autres que d'assurance et des contrats d'assurance evalues selon la MRP11. Le mouvement organique de la MSC est une composante de la generation organique de capital, une mesure plus exhaustive, et represente la creation permanente de valeur mesuree par la MSC, calculee avant l'impact d'elements ajoutant une volatilite indue a la MSC totale, comme les variations macroeconomiques. Au deuxieme trimestre, la MSC a augmente de facon organique de 75 millions de dollars, resultat principalement soutenu par l'effet positif des nouvelles ventes d'assurance totalisant 147 millions de dollars au cours du trimestre. Compte tenu du mouvement non organique defavorable de la MSC, de l'ordre de 91 millions de dollars, au deuxieme trimestre, la MSC totale a diminue de 16 millions de dollars pour s'etablir, au 30 juin 2023, a 5 740 millions de dollars. Une analyse des resultats selon les etats financiers, une analyse des resultats selon les facteurs du benefice et une analyse du mouvement de la MSC sont presentees dans le Rapport de gestion du trimestre termine le 30 juin 2023. Elles completent l'information presentee plus haut en fournissant davantage d'indicateurs pour l'evaluation de la performance financiere. Croissance des affaires Les primes et depots ont cru de 12 % depuis l'an dernier, tandis que l'actif total sous gestion et sous administration a augmente de 10 % pour atteindre 210,9 milliards de dollars au 30 juin 2023. Du cote du secteur de l'Assurance, Canada, la Societe demeure premiere quant au nombre de polices emises dans le marche de l'assurance individuelle au Canada12, et toutes les divisions ont enregistre de solides ventes au deuxieme trimestre. Dans le secteur de la Gestion de patrimoine, les entrees nettes de fonds ont totalise 49 millions de dollars a la Gestion de patrimoine individuel, et la Societe se classe toujours premiere en termes de ventes brutes et nettes de fonds distincts13,. Les ventes du cote des rentes assurees et d'autres produits d'epargne sont demeurees tres bonnes durant le trimestre. L'Epargne et retraite collectives a aussi affiche un bon rendement, au deuxieme trimestre, sur le plan des ventes. Dans le secteur des Affaires americaines, division de l'Assurance individuelle, la croissance des 9 Il convient de faire preuve de prudence lorsque l'on compare les resultats de 2023 avec ceux de 2022 recalcules sous le regime des normes IFRS 17 et IFRS 9 (voir la Note concernant les resultats recalcules de l'annee 2022 a la page 2). 10 La MSC, a l'exception de la MSC pour les fonds distincts, represente des capitaux de Categorie 1 dans le calcul du ratio de solvabilite. 11 Methode de repartition des primes 12 Selon les donnees canadiennes publiees par LIMRA pour les trois premiers mois de l'annee 13 Source : Investor Economics, juin 2023 Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 5 ventes s'est maintenue, tandis que la division des Services aux concessionnaires a connu une croissance plus lente, en raison principalement de l'environnement. ASSURANCE, CANADA A l'Assurance individuelle, les ventes au deuxieme trimestre ont totalise 89 millions de dollars, un solide resultat comparativement a celui, impressionnant, de 98 millions de dollars enregistre au meme trimestre l'annee precedente. Le bon resultat du deuxieme trimestre 2023, qui represente une hausse de 22 % par rapport au deuxieme trimestre de 2021, s'explique par la force de nos reseaux de distribution etendus, le rendement de nos outils numeriques et notre gamme complete de produits competitifs. Les ventes ont ete particulierement solides du cote des produits d'assurance vie avec participation et de prestations du vivant. Au deuxieme trimestre, iA a egalement lance un nouveau produit d'assurance vie universelle pour le marche haut de gamme qui a ete bien accueilli. La Societe demeure premiere quant au nombre de polices emises au Canada14. L'Assurance collective compte deux unites d'exploitation : les Regimes d'employes et les Marches speciaux. Dans la division des Regimes d'employes, les primes ont augmente de 6 % au deuxieme trimestre par rapport au meme trimestre l'an dernier. Les ventes ont quant a elles totalise 13 millions de dollars, ce qui represente une hausse de 8 % par rapport a la meme periode l'annee precedente. Du cote des Marches speciaux, les ventes ont atteint 86 millions de dollars au deuxieme trimestre, ce qui correspond a une hausse de 25 % par rapport a la meme periode l'annee precedente, hausse principalement attribuable aux ventes de produits d'assurance deces et mutilations accidentels et d'assurance medicale de voyage. Dans les Services aux concessionnaires, les ventes totales ont continue de croitre de facon soutenue et ont atteint 190 millions de dollars, en hausse de 10 % par rapport a la meme periode l'an dernier. Les ventes de produits d'assurance biens et risques divers (y compris les garanties prolongees et l'assurance de remplacement) ont augmente de 21 % par rapport a la meme periode en 2022, tandis que les ventes d'assurance credit se sont chiffrees a 58 millions de dollars, comparativement a 63 millions de dollars il y a un an. Finalement, a la filiale iA Auto et habitation, les ventes du trimestre en termes de primes directes souscrites atteignent 163 millions de dollars, ce qui represente une solide augmentation de 12 % par rapport au rendement enregistre a la meme periode l'an dernier, soutenue par un bon maintien des contrats en vigueur. GESTION DE PATRIMOINE A la Gestion de patrimoine individuel, les ventes brutes de fonds distincts ont totalise 829 millions de dollars au deuxieme trimestre, comparativement a 924 millions de dollars a la meme periode l'an dernier, et les ventes nettes ont engendre des entrees de 188 millions de dollars pour le trimestre. La Societe est demeuree, pour les cinq premiers mois de 2023, au premier rang pour les ventes brutes et nettes de fonds distincts14. Du cote des fonds communs de placement, les ventes brutes se sont chiffrees a 370 millions de dollars, un resultat similaire a celui de l'annee derniere, et les ventes nettes ont donne lieu a des sorties de l'ordre de 139 millions de dollars pour le trimestre. En depit de la volatilite des marches, les entrees nettes de fonds totales pour le deuxieme trimestre s'etablissent a 49 millions de dollars. Les ventes de rentes assurees et d'autres produis d'epargne ont par ailleurs atteint, au cours du trimestre, 646 millions de dollars, soit pres du triple des resultats de l'an dernier, la plupart des consommateurs continuant de privilegier les produits assimilables a des especes, qui leur procurent a la fois securite et rendement interessant. A l'Epargne et retraite collectives, les ventes totalisent 747 millions de dollars pour le deuxieme trimestre, en hausse de 7 % par rapport au deuxieme trimestre de 2022. Ce resultat a ete favorise par de solides ventes de rentes assurees, alors qu'une transaction importante a ete conclue de ce cote pendant le trimestre. AFFAIRES AMERICAINES Au deuxieme trimestre, les ventes de l'Assurance individuelle ont totalise 43 millions de dollars americains, en hausse de 13 % par rapport au deuxieme trimestre de 2022, une augmentation qui s'explique par la solide performance sur les marches intermediaire/familial et celui des assurances frais funeraires. Dans la division des Services aux concessionnaires, les ventes pour le deuxieme trimestre se sont chiffrees a 246 millions de dollars americains, comparativement a 266 millions de dollars americains un an plus tot. Dans un contexte de capacite financiere reduite en raison de couts de financement plus eleves pour les consommateurs, et de contraintes qui persistent en matiere de stocks, le niveau de ventes de la division est inferieur a celui de la meme periode l'an dernier. 14 Source : Investor Economics, juin 2023 Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 6 La valeur de l'actif sous gestion et sous administration se chiffrait, a la fin du deuxieme trimestre, a 210,9 milliards de dollars, en hausse de 1 % par rapport au trimestre precedent et de 10 % par rapport au trimestre correspondant de 2022. L'augmentation d'une annee a l'autre est principalement attribuable aux conditions favorables sur les marches. Les primes et depots ont totalise, au deuxieme trimestre de 2023, plus de 4,1 milliards de dollars, en hausse de 12 % par rapport au trimestre correspondant de 2022. Presque toutes les unites d'exploitation ont contribue a cette solide performance, en particulier celles de la Gestion de patrimoine. Situation financiere Au 30 juin 2023, le ratio de solvabilite s'etablissait a 154 %, comparativement a un ratio de 149 % a la fin du trimestre precedent et de 130 %15 un an plus tot. Ce resultat s'inscrit bien au-dessus de la cible d'operation de 120 % de la Societe. L'augmentation de 5 points de pourcentage au deuxieme trimestre est attribuable a l'emission de 400 millions de dollars de debentures (mentionnee ci-apres), a l'apport de la generation organique de capital et aux effets d'ajustements apportes au portefeuille de placements. Ces elements favorables ont ete partiellement compenses par le rachat d'actions dans le cadre du programme d'offre publique dans le cours normal des activites, d'une valeur 86 millions de dollars, des variations macroeconomiques defavorables et les effets de changements dans les hypotheses actuarielles (mentionnes ci-apres). Le ratio de levier financier de la Societe au 30 juin 2023 etait de 17,3 %. Generation organique de capital Au deuxieme trimestre, la Societe a genere 150 millions de dollars de capital additionnel de maniere organique et, durant les six premiers mois de l'annee, 275 millions de dollars. Comme mentionne lors de l'evenement destine aux investisseurs le 28 mars 2023, la cible visee par la Societe en matiere de generation organique de capital pour 2023 est fixee a plus de 600 millions de dollars. La bonne generation continue s'explique par le benefice tire des activites de base, l'amelioration continue des pratiques de gestion du risque et la discipline dans la tarification. Changements dans les hypotheses actuarielles Des ameliorations aux modeles ont ete apportees au deuxieme trimestre et les projections ont ete affinees, essentiellement dans le secteur des Placements. Les changements dans les hypotheses actuarielles ont eu une incidence positive sur les resultats, mais negative sur la MSC et le ratio de solvabilite. Emission de capital Le 20 juin 2023, iA Groupe financier a procede a la cloture du placement de debentures subordonnees non garanties a taux fixe/variable de 5,685 %, d'une valeur nominale de 400 millions de dollars et venant a echeance le 20 juin 2033. La Societe prevoit utiliser le produit net de la vente des debentures aux fins generales de l'entreprise, ce qui pourrait comprendre des investissements dans des filiales et le remboursement de dettes. Valeur comptable La valeur comptable par action ordinaire16 atteignait 65,39 $ au 30 juin 2023, en hausse de 4 % d'une annee a l'autre et de 1 % par rapport au trimestre precedent. Offre publique de rachat d'actions (OPRA) dans le cours normal des activites de la Societe Au deuxieme trimestre de 2023, la Societe a rachete et annule 988 700 actions ordinaires en circulation. En vertu de l'OPRA, la Societe peut racheter, entre le 14 novembre 2022 et le 13 novembre 2023, jusqu'a 5 265 045 actions ordinaires, representant environ 5 % des actions ordinaires emises en circulation. Un total de 2 947 454 actions ordinaires, ou environ 2,8 % des actions ordinaires emises en circulation en date du 1er novembre 2022, ont ete rachetees entre le 14 novembre 2022 et le 30 juin 2023. Dividende La Societe a verse, au deuxieme trimestre de 2023, un dividende trimestriel de 0,7650 $ aux actionnaires ordinaires. Le conseil d'administration a approuve, pour le troisieme trimestre de 2023, le versement d'un dividende trimestriel de 0,7650 $ par action, soit le meme que le trimestre precedent, sur les actions ordinaires en circulation de iA Societe financiere. Ce dividende est payable le 15 septembre 2023 a tous les actionnaires inscrits le 25 aout 2023. Regime de reinvestissement des dividendes et d'achat d'actions Les actionnaires inscrits qui souhaitent adherer au regime de reinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de iA Societe financiere pour reinvestir le prochain dividende qui sera verse le 15 septembre 2023 doivent s'assurer que le formulaire a cet effet dument rempli parvient a Computershare au plus tard a 16 h le 18 aout 2023. Pour savoir comment vous inscrire, visitez le site Internet de iA Groupe financier, a l'adresse https://ia.ca/ relationsaveclesinvestisseurs, a la section Dividendes. Il est a noter que les actions ordinaires emises en vertu du regime de reinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de iA Societe financiere seront achetees sur le marche secondaire et qu'aucun escompte ne s'appliquera. Cotes de credit Au deuxieme trimestre, l'agence d'evaluation du credit A.M. Best a confirme, avec la mention " perspective stable ", toutes les cotes des entites affiliees a iA Societe financiere, y compris l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 15 Les donnees de 2022 sont calculees en vertu de la norme IFRS 4 et en tenant compte de la norme de capital applicable en 2022. 16 La valeur comptable par action ordinaire est une mesure financiere calculee en divisant les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires par le nombre d'actions ordinaires en circulation a la fin de la periode; toutes les composantes de cette mesure sont des mesures conformes aux IFRS. Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 7 Assemblee annuelle des actionnaires L'assemblee annuelle des actionnaires de iA Societe financiere s'est tenue virtuellement le mercredi 10 mai 2023. A cette occasion, les quatorze administrateurs proposes aux fins de reelection ont ete elus par les actionnaires. Distinction Le 25 mai 2023, la filiale de iA Groupe financier iA Financement auto s'est classee au deuxieme rang , et ce, pour une troisieme annee de suite, dans le segment de detail non captif non preferentiel de l'etude de satisfaction du financement des concessionnaires de J.D. Power de 2023, avec une note globale de 791 sur 1 000, seulement 10 points derriere la premiere place et 42 points devant la troisieme place. Comite executif Le 10 mai 2023, la Societe a annonce des changements a son comite executif. Nous vous referons au communique de presse du 10 mai 2023 pour plus de precisions. Subsequemment au deuxieme trimestre : Prix Le 17 juillet 2023, Auto Dealer Today a annonce les laureats des prix Dealers' Choice Awards 2023, decernes aux meilleurs vendeurs, fournisseurs et partenaires financiers de l'industrie. Pour une deuxieme annee consecutive, la division des Services aux concessionnaires (Etats-Unis) s'est demarquee avec un total de huit nominations, y compris la premiere place dans la categorie du marketing numerique. PERSPECTIVES Indications a moyen terme et mise a jour quant aux perspectives de croissance du BPA tire des activites de base pour 2023 La transition vers les nouvelles normes comptables IFRS 17 et IFRS 9, entrees en vigueur le 1er janvier 2023, s'est averee favorable a la Societe pour la plupart des mesures, y compris le niveau du BPA tire des activites de base. La comptabilisation des profits associes aux affaires a long terme et des depenses d'acquisition pour les fonds distincts en vertu des nouvelles normes comptables, notamment, ainsi que le rendement plus eleve attendu de l'approche de gestion de portefeuille globale adoptee par la Societe contribuent en effet a l'augmentation du niveau du BPA tire des activites de base. A cela s'ajoutait, en fin d'annee 2022, l'incidence des taux d'interet favorables sur la rentabilite des activites de base. La Societe s'attendait donc a ce que son BPA tire des activites de base augmente de 10 % en 2023, prevoyant par ailleurs une croissance ponctuelle supplementaire moyenne a un chiffre (c.-a-d. de l'ordre total de 13 % a 18 %) par rapport au BPA tire des activites de base sous IFRS 4, sous reserve de certains facteurs, dont l'environnement macroeconomique. Depuis le debut de 2023, la Societe a observe plusieurs changements dans un certain nombre de ces facteurs, dont une reprise plus lente de la rentabilite dans les Services aux concessionnaires (Etats-Unis), une experience defavorable sur le plan de la mortalite au Canada, des reclamations plus elevees en assurance biens et risques divers en raison de l'inflation et des evenements meteo, de meme que des variations macroeconomiques defavorables, comme l'aggravation recente de l'inversion de la courbe de rendement. Compte tenu de ces developpements, a moins que des changements positifs surviennent dans la deuxieme moitie de l'annee, la Societe juge maintenant moins probable que la croissance du BPA tire des activites de base par rapport a celui de 2022 sous IFRS 4 depasse 13 %. Les elements fondamentaux pour la Societe, le modele d'affaires et la strategie demeurent intacts et robustes, et toutes les indications donnees aux marches pour le moyen terme sont maintenues, y compris l'augmentation moyenne annuelle de 10 % et plus du BPA tire des activites de base, ainsi que la cible de generation organique de capital, fixee a 600 millions de dollars et plus pour 2023. Indications a moyen terme pour iA Societe financiere, telles que presentees le 28 mars 2023 BPA tire des activites de base : augmentation moyenne cible annuelle de 10 %+ Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires (ROE) tire des activites de base : cible de 15 %+ Ratio de solvabilite : cible d'operation de 120 % Generation organique de capital : cible de 600 millions+ de dollars en 2023 Ratio de distribution du dividende : cible de 25 % a 35 % du benefice tire des activites de base Les perspectives de la Societe, dont les indications donnees aux marches, constituent de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilieres. Bien que la Societe les juge raisonnables, ces enonces comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indument. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les resultats reels different sensiblement des resultats prevus sont notamment les risques d'assurance, de marche, de credit, de liquidite, le risque strategique et le risque operationnel. De plus, les perspectives sont preparees a partir d'hypotheses ou de facteurs importants parmi lesquels : l'exactitude des estimations, des hypotheses et des jugements a la lumiere des conventions comptables applicables; l'absence de changements importants dans les normes et les conventions comptables applicables a la Societe; l'absence de fluctuations importantes des taux d'interet; l'absence de changements importants dans le taux d'imposition effectif de la Societe; l'absence de changements Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 8 importants dans le niveau des exigences reglementaires en matiere de capital auxquelles la Societe est assujettie; la disponibilite d'options de deploiement du capital excedentaire; la conformite de l'experience en matiere de credit, de mortalite, de morbidite, de longevite et de comportement des titulaires de polices avec les etudes d'experience actuarielles; la conformite du rendement des placements avec les attentes de la Societe et les tendances historiques; des taux de croissance des affaires differents selon les unites d'exploitation; l'absence de changements importants imprevus dans l'environnement economique, concurrentiel, d'assurance, juridique ou reglementaire ou des mesures prises par les autorites reglementaires qui pourraient avoir une incidence sur les affaires ou les activites de iA Groupe financier ou ses partenaires d'affaires; l'absence de changements imprevus dans le nombre d'actions en circulation; la non-concretisation des risques ou autres facteurs mentionnes ou abordes ailleurs dans le present document. Les perspectives servent a fournir aux actionnaires, aux analystes de marches, aux investisseurs et aux autres parties interessees une base pour ajuster leurs attentes quant au rendement de l'entreprise tout au long de l'annee, et pourraient ne pas convenir a d'autres fins. De plus amples renseignements sur les facteurs de risque et les hypotheses appliquees se trouvent a la section " Enonces prospectifs " du present document. ____________________________________________________________________________________________________________ FAITS SAILLANTS DU DEUXIEME TRIMESTRE iA Assurance Rentabilite iA Assurance a enregistre au deuxieme trimestre de 2023 un resultat net attribue a son unique porteur d'actions ordinaires, iA Societe financiere, de 227 millions de dollars, comparativement a un resultat de 192 millions de dollars au meme trimestre en 202217. Situation financiere Le ratio de solvabilite de iA Assurance s'etablissait a 146 % au 30 juin 2023, comparativement a 145% a la fin du trimestre precedent et a 123 %18 un an plus tot. L'augmentation de 1 point de pourcentage au deuxieme trimestre est attribuable a l'apport de la generation organique de capital et aux effets des ajustements apportes au portefeuille de placements, partiellement absorbes par des variations macroeconomiques defavorables, l'effet de changements dans les hypotheses actuarielles detailles plus tot dans le present document et le versement d'un dividende au seul porteur des actions ordinaires de la Societe. Dividende Au deuxieme trimestre de 2023, iA Assurance a verse un dividende de 200 millions de dollars a l'unique porteur de ses actions ordinaires, iA Societe financiere. Pour le troisieme trimestre de 2023, son conseil d'administration n'a approuve la declaration d'aucun dividende a iA Societe financiere; aucun dividende ne sera donc verse par iA Assurance a iA Societe financiere au troisieme trimestre. Cotes de credit Au deuxieme trimestre, l'agence d'evaluation du credit A.M. Best a confirme, avec la mention " perspective stable ", toutes les cotes de iA Societe financiere et de ses entites affiliees, y compris l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. Assemblee annuelle des actionnaires L'assemblee annuelle des actionnaires de iA Assurance s'est tenue virtuellement le mercredi 10 mai 2023. A cette occasion, les treize administrateurs proposes aux fins de reelection ont ete elus. iA Assurance Deuxieme trimestre Cumulatif au 30 juin Faits saillants sur les resultats 2023 202217 Variation 2023 202217 Variation (En millions de dollars, sauf indication contraire) 229 Resultat net attribue aux actionnaires (2) 197 16 % 505 238 112 % Moins : dividendes sur actions privilegiees 227 Resultat net attribue aux actionnaires ordinaires (5) (5) (11) 192 18 % 500 227 120 % Faits saillants sur d'autres donnees financieres 30 juin 2023 31 mars 2023 31 decembre 2022 30 juin 2022 6 500 6 484 6 354 6 457 (En millions de dollars, sauf indication contraire) 146 % 145 % 118 % 123 % Capital total Ratio de solvabilite,19 ____________________________________________________________________________________________________________ 17 Il convient d'etre prudent lors de la comparaison des resultats de 2023 avec ceux de 2022 recalcules en vertu des normes IFRS 17 et IFRS 9 (voir la Note concernant les resultats recalcules de 2022 a la page 2). 18 Les donnees de 2022 sont calculees en vertu de la norme IFRS 4 et en tenant compte de la norme de capital applicable en 2022. 19 Ratios au 31 decembre 2022 et au 30 juin 2022 calcules en vertu de la norme comptable IFRS 4 et en tenant compte de la norme de capital applicable en 2022. Cette mesure n'est pas conforme aux IFRS. Voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " de ce document pour des informations importantes au sujet de telles mesures. 9 RENSEIGNEMENTS GENERAUX Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres iA Societe financiere et iA Assurance publient leurs resultats et leurs etats financiers conformement aux Normes internationales d'information financiere (les " IFRS "). Toutefois, elles publient egalement certaines mesures ou certains ratios financiers qui ne sont pas conformes aux IFRS (" non conformes aux IFRS "). Une mesure est consideree comme non conforme aux IFRS aux fins de la legislation canadienne sur les valeurs mobilieres lorsqu'elle est presentee autrement que selon les principes comptables generalement reconnus (PCGR) utilises pour les etats financiers audites de la Societe. Cette derniere emploie des mesures non conformes aux IFRS lorsqu'elle evalue ses resultats et mesure sa performance. La Societe est d'avis que les mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels pour mieux comprendre ses resultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de benefice, et qu'elles facilitent la comparaison des resultats trimestriels et annuels de ses activites courantes. Comme les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de definitions ou de significations normalisees, il est possible qu'elles different des mesures financieres non conformes aux IFRS utilisees par d'autres societes et elles ne doivent pas etre considerees comme une alternative aux mesures de performance financiere determinees conformement aux IFRS. La Societe incite fortement les investisseurs a consulter l'integralite de ses etats financiers et de ses autres rapports deposes aupres d'organismes publics, et a ne pas se fier a une mesure financiere unique, quelle qu'elle soit. Les mesures financieres non conformes aux IFRS sont souvent accompagnees des mesures financieres conformes aux IFRS et comparees avec ces dernieres afin d'en etablir la concordance. Pour certaines mesures financieres non conformes aux IFRS, il n'existe toutefois aucune mesure directement comparable selon les IFRS. Le present document decrit les mesures non conformes aux IFRS utilisees par la Societe pour evaluer ses resultats et mesurer son rendement. Pour de l'information pertinente sur les mesures non conformes aux IFRS utilisees dans le present document, voir la section " Renseignements financiers non conformes aux IFRS et autres mesures financieres " du Rapport de gestion pour la periode se terminant le 30 juin 2023, integre par renvoi aux presentes, qui peut etre consulte a l'adresse sedar.com ou sur le site Web de iA Groupe financier a ia.ca. Enonces prospectifs Ce document peut contenir des enonces qui font reference aux strategies de iA Groupe financier ou des enonces de nature previsionnelle, qui dependent d'evenements ou de conditions futurs ou y font reference, ou qui comprennent des mots tels que " pourrait " et " devrait ", ou des verbes comme " supposer ", " s'attendre a ", " revoir ", " entendre ", " planifier ", " croire ", " estimer " et " continuer " ou leur forme future (ou leur forme negative), ou encore des mots tels que " objectif ", " but ", " indications " et " previsions " ou des termes ou des expressions semblables. De tels enonces constituent des enonces prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilieres. Les enonces prospectifs comprennent, notamment, dans ce document, les renseignements concernant les resultats d'exploitation futurs possibles ou presumes. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais representent uniquement les attentes, les estimations et les projections a l'egard d'evenements futurs et ils pourraient changer. Bien que iA Groupe financier estime que les attentes refletees dans ces enonces prospectifs sont raisonnables, ces enonces comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indument. De plus, les enonces prospectifs etant fondes sur des hypotheses ou des facteurs importants, les resultats reels peuvent differer sensiblement des resultats qui y sont exprimes explicitement ou implicitement. Les facteurs et les risques importants qui pourraient faire en sorte que les resultats reels different sensiblement des resultats prevus sont notamment les risques d'assurance, de marche, de credit et de liquidite, ainsi que les risques strategique et operationnel et de non-conformite reglementaire, tels que : la conjoncture commerciale et economique; le niveau d'inflation; la concurrence et le regroupement des societes; les changements apportes aux lois et aux reglements, y compris aux lois fiscales et les changements apportes aux lignes directrices en matiere de capital et de liquidites; des mesures prises par les autorites reglementaires qui pourraient avoir une incidence sur les affaires ou les activites de iA Groupe financier ou ses partenaires d'affaires; les risques associes a l'environnement politique et social regional ou mondial, les risques lies aux changements climatiques, notamment la transition vers une economie en faibles emissions de carbone et la capacite de iA Groupe financier a satisfaire aux attentes des parties prenantes face aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance; le risque lie aux donnees et le cyberrisque, les risques lies aux ressources humaines, les risques lies a la strategie de couverture; les liquidites de iA Groupe financier, notamment la disponibilite de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d'echeance prevues lorsqu'il le faut; l'exactitude de l'information recue de cocontractants et la capacite des cocontractants a respecter leurs engagements; l'occurrence de catastrophes naturelles ou imputables a l'homme, de conflits internationaux, de pandemies (comme la pandemie de la COVID-19) et d'actes terroristes. Les hypotheses et les facteurs importants sur lesquels a ete fondee la preparation des perspectives financieres comprennent, sans toutefois s'y limiter : l'exactitude des estimations, des hypotheses, des jugements dans le cadre des methodes comptables applicables et l'absence de changement important concernant les normes et methodes comptables applicables de la Societe; 10 l'absence de variation importante concernant les taux d'interet; l'absence de changement important concernant le taux d'imposition reel de la Societe; l'absence de changement important concernant le niveau d'exigences reglementaires en matiere de capital de la Societe; la disponibilite d'options pour le deploiement du capital excedentaire; l'experience en matiere de credit, la mortalite, la morbidite, la longevite et le comportement des titulaires de polices conformes aux etudes actuarielles; le rendement des investissements conforme aux attentes de la Societe et conforme aux tendances historiques; les differents taux de croissance des activites selon l'unite d'exploitation; l'absence de changement inattendu concernant le contexte economique, concurrentiel, juridique ou reglementaire ou le contexte dans le secteur des assurances; ou les mesures prises par les autorites de reglementation qui pourraient avoir une incidence importante sur les activites ou l'exploitation de iA Groupe financier ou de ses partenaires d'affaires; l'absence de variation imprevue concernant le nombre d'actions en circulation; la non-materialisation des risques ou des autres facteurs mentionnes ou dont il est question ailleurs dans le present document ou qui figurent a la section " Gestion des risques " du Rapport de gestion de l'annee 2022 de la Societe et a la section " Gestion des risques - Mise a jour " des Rapports de gestion pour les periodes terminees le 31 mars et le 30 juin 2023, susceptibles d'avoir une influence sur le rendement ou les resultats de la Societe. Impacts potentiels de conflits geopolitiques Depuis fevrier 2022, l'invasion militaire de l'Ukraine par la Russie et les sanctions et les retombees economiques qui en decoulent ont eu plusieurs impacts sur les marches financiers mondiaux, exacerbant la volatilite deja presente depuis le debut de l'annee 2022. Les perspectives des marches financiers a court et moyen termes restent tres incertaines et fragiles en raison notamment des tensions geopolitiques persistantes. La Societe continue de surveiller les impacts potentiels du conflit. Ces impacts pourraient avoir un effet negatif sur les perspectives financieres, les resultats et les activites de la Societe. Des renseignements supplementaires sur les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les resultats reels different sensiblement des previsions et sur les hypotheses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondes les enonces prospectifs sont presentes a la section " Gestion des risques " du Rapport de gestion de l'annee 2022 et a la note " Gestion des risques associes aux instruments financiers " afferente aux Etats financiers consolides audites de l'exercice termine le 31 decembre 2022, de meme que dans la section " Gestion des risques Mise a jour " des Rapports de gestion pour les periodes terminees le 31 mars et le 30 juin 2023 et dans les autres documents que iA Groupe financier a deposes aupres des Autorites canadiennes en valeurs mobilieres, qui peuvent etre consultes a l'adresse sedar.com. Les enonces prospectifs contenus dans le present document refletent les attentes de iA Groupe financier en date de sa publication. iA Groupe financier ne s'engage aucunement a mettre a jour ces enonces prospectifs ou a en publier une revision afin de tenir compte d'evenements ou de circonstances posterieurs a la date du present document ou afin de tenir compte de la survenance d'evenements imprevus, sauf lorsque la loi l'exige. Documents relatifs aux resultats financiers Pour un rapport detaille sur les resultats de iA Societe financiere et de iA Assurance du deuxieme trimestre, les investisseurs sont invites a consulter le Rapport de gestion pour le trimestre termine le 30 juin 2023, les Etats financiers et les notes afferentes qui s'y rattachent ainsi que le cahier d'information financiere (anglais seulement) des societes, qui sont disponibles sur le site Internet de iA Groupe financier a l'adresse ia.ca sous l'onglet A propos, a la section Relations avec les investisseurs/Rapports financiers et sur le site de SEDAR, a sedar.com. Conference telephonique La direction tiendra une conference telephonique pour presenter les resultats du deuxieme trimestre de iA Groupe financier le vendredi 4 aout 2023, a 8 h (HE). Pour ecouter la conference telephonique, il suffira de composer le 416 981-9030 ou le 1 800 908-8370 (sans frais en Amerique du Nord). La conference telephonique sera egalement disponible en differe, pendant une semaine, a compter de 10 h 30 le vendredi 4 aout 2023. Pour ecouter la conference telephonique en differe, il suffira de composer le 1 800 558-5253 (sans frais) et d'entrer le code d'acces 22027246. Une webdiffusion de la conference telephonique (en mode audio seulement) sera egalement disponible a partir du site Internet de iA Groupe financier, a l'adresse ia.ca. A propos de iA Groupe financier iA Groupe financier est un groupement de societes d'assurance et de gestion de patrimoine des plus importants au Canada. Il mene aussi des activites aux Etats-Unis. Fonde en 1892, il figure au nombre des grandes societes publiques au pays. Ses titres sont inscrits a la Bourse de Toronto, sous les symboles IAG (actions ordinaires) et IAF (actions privilegiees). Relations avec les investisseurs Relations publiques Marie-Annick Bonneau Pierre Picard Tel. bureau : 418 684-5000, poste 104287 Tel. bureau : 418 684-5000, poste 101660 Courriel : marie-annick.bonneau@ia.ca Courriel : pierre.picard@ia.ca ia.ca iA Groupe financier est une marque de commerce et un autre nom sous lequel iA Societe financiere inc. et l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. exercent leurs activites. PDF Document File: Attachment IA Q2-2023 News Release.pdf News Release Quebec City, August 3, 2023 iA Financial Group Reports Second Quarter Results Very robust capital position and increasing business growth momentum The results presented below are for iA Financial Corporation Inc. ("iA Financial Corporation" or the "Company"), the holding company that owns 100% of the common shares of Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. ("iA Insurance"). The results for iA Insurance are presented in a separate section on page 7 of this document. This news release presents non-IFRS measures used by the Company when evaluating its results and measuring its performance. These non-IFRS measures are not standardized financial measures and are not included in the financial statements. For relevant information about non-IFRS measures used in this document, see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in the Management's Discussion and Analysis for the period ended June 30, 2023, which is hereby incorporated by reference, and is available for review at sedar.com or on iA Financial Group's website at ia.ca. SECOND QUARTER HIGHLIGHTS iA Financial Corporation Core EPS of $2.39, up 3% compared to Q2 20221 result and trailing twelve months core ROE,2 of 14.5% Reported EPS of $1.89, up 34% compared to Q2 20221 result Business growth momentum with strong sales in almost all business units, including Individual Insurance in Canada and the U.S. Solid 12% YoY increase in premiums and deposits and 10% YoY increase in AUM/AUA Very robust solvency ratio of 154%, with organic capital generation of $150M and $1.8B of deployable capital at June 30, 2023 Book value per common share3 reaching $65.39 at June 30, 2023, up 4% in the first six months of 2023 For the second quarter ended June 30, 2023, iA Financial Corporation (TSX: IAG) reports quarterly net income attributed to common shareholders of $196 million, diluted earnings per common share (EPS) of $1.89 and return on common shareholders' equity (ROE) for the trailing twelve months of 9.7%.2 Core EPS was $2.39, 3% higher than the 20221 second quarter result, and core ROE for the trailing twelve months was 14.5%.2 On a year-to-date basis, core EPS of $4.47 is 7% higher than the 2022 IFRS 4 result, and following recent changes in the environment, the Company is now of the view that 2023 core EPS growth is less likely to exceed 2022 IFRS 4 core EPS by more than 13%.4 The solvency ratio of 154% at June 30, 2023 is 5 percentage points higher than at the end of the previous quarter. "During the second quarter, our sales, already strong overall since the start of the year, gained further momentum, particularly in all business units of Insurance, Canada, in US Individual Insurance and for individual annuity inflows," commented Denis Ricard, President and CEO of iA Financial Group. "With our robust business model, our proven ability to generate growth and our particularly strong capital position, we continue to invest in our digital transformation and we are looking forward to the future success of our growth strategy. In the short term, while 2023 core EPS growth is likely to be softer than initially targeted, we remain fully committed to creating value for our shareholders and delivering average core EPS growth of 10%+ per annum." "We conclude the first half of the year with a very high solvency ratio of 154%, reflecting good ongoing organic capital generation and sound capital and risk management practices," added Jacques Potvin, Executive Vice-President, CFO and Chief Actuary. "Good second quarter profitability is attributable partly to an 11% increase in expected insurance earnings, together with core insurance experience gains resulting mainly from favourable disability experience. The core net investment result, up 14% year over year, also contributed favourably to the quarterly result. Our solid fundamentals, which underpin the resilience of our diversified business model and our ability to navigate successfully in different environments, will continue to support strong and sustained long-term core earnings growth." Earnings Highlights Second quarter Year-to-date at June 30 Net income attributed to shareholders (in millions) 2023 20221 Variation 2023 20221 Variation Less: dividends on preferred shares issued by a subsidiary (in millions) $204 Net income attributed to common shareholders (in millions) $157 30% $477 $138 246% Weighted average number of common shares (in millions, diluted) ($8) Earnings per common share (diluted) $196 ($5) ($11) ($11) Core earnings per common share (diluted) 103.5 $1.89 $152 29% $466 $127 267% $2.39 107.5 (4%) 104.0 107.5 (3%) $1.41 34% $4.48 $1.18 280% $2.32 3% $4.47 $4.26 5% Other Financial Highlights June 30, 2023 March 31, 2023 December 31, 2022 June 30, 2022 9.7% 9.0% 4.7% N/A Return on common shareholders' equity,2 14.5% N/A Core return on common shareholders' equity,2 154% 14.6% 14.5% Solvency ratio $65.39 149% 126%5 130%5 $210.9 $64.69 $63.00 $62.86 Book value per share3 $207.8 $198.1 $191.7 Assets under management and administration (in billions) 1 Caution should be used when comparing 2023 results with 2022 restated results under IFRS 17 and IFRS 9 (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). 2 The calculation of this value includes 2022 results, which must be considered with caution (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). 3 Book value per common share is a financial measure calculated by dividing the common shareholders' equity by the number of common shares outstanding at the end of the period; all components of this measure are IFRS measures. 4 Please refer to the Outlook section of this document. 5 Ratio calculated under the IFRS 4 accounting standard and with the capital standard applicable in 2022. This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 2 Unless otherwise indicated, the results presented in this document are in Canadian dollars and are compared with those from the corresponding period last year. Note regarding 2022 restated results The Company's 2022 annual results have been restated for the adoption of IFRS 17 Insurance Contracts and the related IFRS 9 Financial Instruments overlay ("the new accounting standards"). Figures for 2022 are not audited and could change. Additionally, the restated 2022 results are not fully representative of the Company's future market risk profile and future reported and core earnings profile, as the transition of the Company's invested asset portfolio for asset/liability management purposes under the new accounting standards was not fully completed until 2023. Accordingly, analysis based on 2022 comparative results may not be indicative of future trends and should be interpreted within this context. For additional information about risk management under the new accounting standards, refer to the "Risk Management" section of the Management's Discussion and Analysis for the year 2022 as well as the "Risk Management Update" section of the Management's Discussion and Analysis as at June 30, 2023. ANALYSIS OF EARNINGS This section contains measures that have no IFRS equivalents. See "Non-IFRS Financial Information" in the Management's Discussion and Analysis as at June 30, 2023 for more information and an explanation of the adjustments applied in the Company's core earnings calculation. Reported and core earnings Second quarter reported earnings, or net income to common shareholders, increased by 29% year over year6 to total $196 million, while core earnings amounted to $247 million. Core earnings is a non-IFRS measure that represents management's view of the Company's ongoing capacity to generate earnings. Core earnings per common share was $2.39 for the second quarter, compared to $2.32 during the same period in 2022 (a restated result under IFRS 9 and IFRS 176). An analysis of these results is presented in the following sections. Earnings Second quarter Year-to-date at June 30 20226 (In millions of dollars, unless otherwise indicated) 2023 152 Variation 2023 20226 Variation Net income to common shareholders 196 $1.41 29% Earnings per common share (EPS) (diluted) $1.89 250 34% 466 127 267% Core earnings 247 $2.32 (1%) Core EPS (diluted) $2.39 3% $4.48 $1.18 280% 464 460 1% $4.47 $4.26 5% Return on common shareholders' equity (ROE),7 June 30, 2023 March 31, 2023 December 31, 2022 June 30, 2022 Reported ROE (trailing twelve months) 9.7% 9.0% 4.7% N/A Core ROE (trailing twelve months) N/A 14.5% 14.6% 14.5% Reported earnings and core earnings reconciliation The following table presents net income to common shareholders and the adjustments, divided into six categories, that account for the difference between reported and core earnings. Core earnings for the second quarter are $51 million higher than net income to common shareholders. The impact of market variations in the second quarter was unfavourable by $72 million. This amount includes the impact of interest rate and credit spread variations (-$60 million), mainly resulting from interest rate variations during the quarter, and the impact of equity and investment property market variations (-$12 million). Assumption changes in the second quarter led to a post-tax net reserve release of $43 million as model improvements and projection refinements were implemented, mostly in the Investment segment. Other adjustments include the amortization of acquisition-related intangible assets ($16 million), the non-core pension expense ($4 million) and a charge for the Surex minor shareholders' sell option ($2 million). On a year-to-date basis, net income to common shareholders is $2 million higher than core earnings. 6 Caution should be used when comparing 2023 results with 2022 restated results under IFRS 17 and IFRS 9 (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). 7 The calculation of this value includes 2022 results, which must be considered with caution (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 3 Reported earnings and core earnings reconciliation Second quarter Year-to-date at June 30 (In millions of dollars, unless otherwise indicated) 2023 20228 Variation 2023 20228 Variation Net income to common shareholders 196 152 29% 466 127 267% Core earnings adjustments (post tax) Market-related impacts 72 98 2 309 Assumption changes and management actions Charges or proceeds related to acquisition or disposition of a business, (43) -- (43) -- including acquisition, integration and restructuring costs Amortization of acquisition-related finite life intangible assets 2 5 3 9 Non-core pension expense Other specified unusual gains and losses 16 16 32 31 Total 4 6 4 11 Core earnings -- (27) -- (27) 51 98 (2) 333 247 250 (1%) 464 460 1% Core earnings by business segment The second quarter core earnings result of $247 million is described in the following paragraphs by business segment. Core earnings by business segment Second quarter Year-to-date at June 30 20228 (In millions of dollars, unless otherwise indicated) 2023 97 Variation 2023 20228 Variation Insurance, Canada 91 66 (6%) Wealth Management 76 40 15% 165 160 3% US Operations 26 74 Investment 106 (27) (35%) 141 125 13% Corporate (52) 250 43% Total 247 93% 43 76 (43%) (1%) 214 158 35% (99) (59) 68% 464 460 1% Insurance, Canada This operating business segment includes all Canadian insurance activities offering a wide range of life, health, auto and home insurance coverage, as well as vehicle warranties, to individuals and groups. Second quarter core earnings for this business segment were $91 million. This compares to a very strong result of $97 million for the same period in 2022,8 which recorded insurance and non-insurance experience gains, namely in Dealer Services and Individual Insurance. A solid 12% year-over-year growth in expected earnings was recorded, which includes a 27% increase in the CSM recognized for services provided (see the "Analysis of CSM Movement" section of the Management's Discussion and Analysis as at June 30, 2023). Insurance experience was neutral on this quarter's result as favourable long-term disability experience in Employee Plans and other smaller experience gains were offset by unfavourable mortality in Individual Insurance and increased claims severity at iA Auto and Home, mainly for auto coverages due to inflation, but also as a result of weather events. Wealth Management This operating business segment includes all the Company's wealth management activities offering a wide range of savings and retirement solutions to individuals and groups. In this business segment, core earnings of $76 million for the second quarter were 15% higher than a year earlier.8 This performance is the result of the 12% year-over-year growth in expected earnings for segregated funds, lower expenses and a solid result once again from the distribution affiliates, arising mainly from better margins amid the higher interest rate environment. US Operations This operating business segment includes all the Company's U.S. activities offering individuals a range of life insurance and vehicle warranty products. Second quarter core earnings for this business segment were $26 million, which compares to $40 million for the same period in 2022.8 Results in the Individual Insurance division were good, supporting the core insurance service result, which is 15% higher than a year ago.8 The result for non-insurance activities was lower due to an unfavourable business mix and lower sales in the Dealer Services division, a consequence of reduced affordability and persistent inventory issues. Finally, investments in digital technology to improve efficiency and client experience continued. 8 Caution should be used when comparing 2023 results with 2022 restated results under IFRS 17 and IFRS 9 (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 4 Investment This accounting business segment includes the Company's investment and financing activities, except for the investment activities of wealth distribution affiliates. In this business segment, core earnings of $106 million for the second quarter were 43% higher than a year earlier.9 This performance is essentially attributable to the investment portfolio optimization that occurred mainly throughout 2022 to support higher investment returns and improve asset/liability management, and to the rise in interest rates in 2022, as well as the lower income tax charge. Corporate This accounting business segment reports all expenses that are not allocated to other segments, such as expenses for certain corporate functions. This segment recorded after-tax expenses of $52 million resulting from the accelerated digital transformation, the enhanced employee experience to support talent retention, and regulatory compliance projects, including with regard to Quebec's Law 25 on privacy. CSM (contractual service margin) The contractual service margin, or CSM, is an IFRS 17 metric that gives an indication of future profits and that is factored as available capital in the calculation of the solvency ratio.10 However, this metric is not comprehensive as it does not consider required capital, as well as non-insurance and PAA11 insurance businesses. The organic CSM movement is a component of organic capital generation, a more comprehensive metric, and represents the ongoing CSM value creation calculated before the impact of items that add undue volatility to the total CSM, such as macroeconomic variations. In the second quarter, the CSM increased organically by $75 million. This result was mainly supported by the positive impact of new insurance business of $147 million in the second quarter. Taking into account the unfavourable non-organic CSM movement of $91 million during the second quarter, the total CSM decreased by $16 million to $5,740 million at June 30, 2023. An analysis of results according to the financial statements, an analysis of results according to the drivers of earnings and an analysis of CSM movement are presented in the Management's Discussion and Analysis as at June 30, 2023. They supplement the information presented above by providing additional indicators for assessing financial performance. Business growth Premiums and deposits were up 12% compared to last year and total assets under management and administration increased by 10% year over year, amounting to $210.9 billion at June 30, 2023. In the Insurance, Canada business segment, the Company continues to lead the Canadian market in Individual Insurance in number of policies sold,12 and all divisions recorded strong sales. For the Wealth Management sector, the Company recorded total net fund inflows of $49 million in Individual Wealth Management and it continued to rank number one in gross and net segregated fund sales.13, Insured annuities and other savings product sales continued to be very strong during the quarter. Group Savings and Retirement also had good sales performance in the second quarter. In the US Operations segment, sales growth continued its positive momentum in the Individual Insurance division, while the Dealer Services division showed slower growth, largely due to the environment. INSURANCE, CANADA In Individual Insurance, second quarter sales totalled $89 million, a solid result that compares to a strong quarter of $98 million a year earlier and that is 22% higher than the second quarter of 2021. This good result is attributable to the strength of our extensive distribution networks, the performance of our digital tools as well as our comprehensive and competitive range of products. Sales were notably strong for participating and living benefit products. Also in the second quarter, iA launched a new Universal Life product for the high-end market which was well received. The Company continues to lead the Canadian market in terms of the number of policies issued.13 Group Insurance is made up of two business units: Employee Plans and Special Markets. Employee Plans second quarter premiums grew by 6% year over year, while sales of $13 million were up 8% compared to the same period last year. Special Markets sales reached $86 million, up 25% year over year, mainly driven by accidental death and dismemberment and travel medical product sales. In the Dealer Services division, total sales continued to grow well and amounted to $190 million, up 10% over the same period last year. Sales of P&C products (including extended warranties and replacement insurance) were up 21% from the same period in 2022, while creditor insurance sales of $58 million compare to $63 million a year ago. At iA Auto and Home, direct written premiums reached $163 million for the quarter, a strong increase of 12% compared to the same period last year, supported by good retention of in-force business. 9 Caution should be used when comparing 2023 results with 2022 restated results under IFRS 17 and IFRS 9 (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). 10 The CSM, excluding the CSM for segregated funds, counts as Tier 1 capital in the solvency ratio calculation. 11 Premium Allocation Approach. 12 According to the Canadian data published by LIMRA for the first three months of the year. 13 Source: Investor Economics, June 2023. This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 5 WEALTH MANAGEMENT In Individual Wealth Management, segregated fund gross sales amounted to $829 million in the second quarter compared to $924 million for the same period last year, and net sales resulted in inflows of $188 million for the quarter. The Company continued to rank first in gross and net segregated fund sales for the first five months of 2023.14 Mutual fund gross sales totalled $370 million, a result similar to last year's, and net sales resulted in outflows of $139 million during the quarter. In spite of volatile market conditions, total net fund entries amounted to $49 million in the second quarter. Insured annuities and other savings product sales in the second quarter reached $646 million and were nearly triple last year's results as most customers continue to favour cash equivalent products as they offer safety and attractive yields. In Group Savings and Retirement, sales of $747 million in the second quarter were up 7% year over year, supported by strong insured annuities sales thanks to a large transaction recorded during the quarter. US OPERATIONS Individual Insurance sales in the second quarter reached US$43 million, up 13% from a year earlier, driven by the strong performance from the middle/family and final expense markets. Dealer Services sales for the second quarter amounted to US$246 million compared to US$266 million a year earlier. In the context of reduced affordability owing to higher financing costs for consumers as well as persisting supply constraints, the division's sales were lower than the same period last year. Assets under management and administration ended the second quarter at $210.9 billion, up 1% during the quarter and up 10% from the previous year. The year-over-year increase is mostly due to favourable market conditions. Premiums and deposits totalled more than $4.1 billion in the second quarter, an increase of 12% compared to the same period a year ago. Almost all business units contributed to this strong performance, in particular those in the Wealth Management segment. Financial position At June 30, 2023, the solvency ratio was 154%, compared with 149% at the end of the previous quarter and 130%15 a year earlier. This result is well above the Company's operating target of 120%. The five percentage point increase in the second quarter is explained by the $400 million debenture issuance (mentioned below), the contribution of organic capital generation, and the impacts of adjustments to the investment portfolio. These favourable items were partly offset by the $86 million in share buybacks (NCIB), unfavourable macroeconomic variations and the impact of changes in actuarial assumptions (mentioned below). The Company's financial leverage ratio at June 30, 2023 was 17.3%. Organic capital generation The Company organically generated $150 million in additional capital during the second quarter. During the first six months of the year, the Company organically generated $275 million in additional capital. As disclosed at the Investor Session held on March 28, 2023, the Company's organic capital generation target for 2023 is $600+ million. Good, ongoing organic capital generation is the result of core earnings performance, continuous improvement in risk management practices and pricing discipline. Actuarial assumption changes Model improvements and projection refinements were implemented during the second quarter, mostly in the Investment segment, and the impact of these changes in actuarial assumptions had a positive impact on earnings and a negative impact on the CSM and the solvency ratio. Capital issuance On June 20, 2023, iA Financial Group completed the closing of its offering of $400 million aggregate principal amount of 5.685% fixed/floating unsecured subordinated debentures due June 20, 2033. The Company intends to use the net proceeds from the sale of the debentures for general corporate purposes, which may include investments in subsidiaries and repayment of indebtedness. Book value The book value per common share16 was $65.39 at June 30, 2023, up 4% year over year and up 1% from the previous quarter. Normal Course Issuer Bid In the second quarter of 2023, the Company redeemed and cancelled 988,700 outstanding common shares. Under the NCIB regime, the Company can redeem up to 5,265,045 common shares, representing approximately 5% of the outstanding common shares, between November 14, 2022 and November 13, 2023. A total of 2,947,454 shares, or approximately 2.8% of the issued and outstanding common shares as at November 1, 2022, were redeemed between November 14, 2022 and June 30, 2023. 14 Source: Investor Economics, June 2023. 15 2022 figures calculated according to the IFRS 4 accounting standard and with the capital standard applicable in 2022. 16 Book value per common share is a financial measure calculated by dividing the common shareholders' equity by the number of common shares outstanding at the end of the period; all components of this measure are IFRS measures. This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 6 Dividend The Company paid a quarterly dividend of $0.7650 to common shareholders in the second quarter of 2023. The Board of Directors approved a quarterly dividend of $0.7650 per share for the third quarter of 2023, the same as in the second quarter, on the outstanding common shares of iA Financial Corporation. This dividend is payable on September 15, 2023 to the shareholders of record at August 25, 2023. Dividend Reinvestment and Share Purchase Plan Registered shareholders wishing to enrol in iA Financial Corporation's Dividend Reinvestment and Share Purchase Plan (DRIP) so as to be eligible to reinvest the next dividend payable on September 15, 2023 must ensure that the duly completed form is delivered to Computershare no later than 4:00 p.m. on August 18, 2023. Enrolment information is provided on iA Financial Group's website at http://ia.ca/investorrelations, under the Dividends section. Common shares issued under iA Financial Corporation's DRIP will be purchased on the secondary market and no discount will be applicable. Credit ratings During the second quarter, the A.M. Best rating agency confirmed, with a stable outlook, all ratings of iA Financial Corporation's related entities, including Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. Annual shareholder meeting On Wednesday, May 10, 2023, the Annual Shareholder Meeting of iA Financial Corporation was held virtually. At the meeting, all fourteen directors proposed for re-election were elected by shareholders. Distinction On May 25, 2023, iA Financial Group subsidiary iA Auto Finance (iAAF) ranked second in dealer satisfaction, for the third year in a row, in the retail non-captive non-prime segment according to the J.D. Power 2023 Canada Dealer Financing Satisfaction Study. iAAF achieved an overall score of 791 on a 1,000-point scale, only 10 points behind the first place finish and 42 points ahead of the third place finish. Executive Committee On May 10, 2023, the Company announced changes to its Executive Committee. Please refer to the May 10, 2023 news release for more information. Subsequent to the second quarter: Awards On July 17, 2023, Auto Dealer Today announced the winners of the 2023 Dealers' Choice Awards, which recognize the industry's best vendors, suppliers and finance partners. For a second consecutive year, the US Dealer Services division led the awards recipients with a total of eight honours, including first place in the digital marketing category. OUTLOOK Medium-Term Guidance and Update on 2023 Core EPS Growth Outlook The transition to the new IFRS 17 and IFRS 9 accounting standards, which came into effect on January 1, 2023, was favourable for the Company on most metrics, including core EPS. In particular, profit recognition for long-term business and acquisition expenses for segregated funds under the new accounting standards, as well as the higher return expected from the total portfolio management approach adopted by the Company, support a higher level of core EPS. Added to this was the impact on core profitability of the favourable interest rate environment at the end of 2022. As a result, the Company expected its 2023 core EPS to grow by 10%, plus an additional one-time mid-single-digit growth (i.e., for a total of 13% to 18%) over 2022 IFRS 4 core EPS, subject to certain factors, notably the macroeconomic environment. Since the beginning of 2023, the Company has observed a number of changes in some of these factors, including slower recovery in US Dealer Services profitability, unfavourable mortality experience in Canada, higher P&C claims due to inflation and weather events, and unfavourable macroeconomic variations such as the recent worsening of the yield curve inversion. Given these developments, unless positive changes occur during the second half of the year, the Company now considers it less likely to grow 2023 core EPS by more than 13% over 2022 IFRS 4 core EPS. As the Company's fundamentals, business model and strategy remain intact and robust, all medium-term market guidance is maintained, including the expected average core EPS annual growth of 10%+ and the organic capital generation target of over $600 million for 2023. Medium-term guidance for iA Financial Corporation, as disclosed on March 28, 2023 Core earnings per common share: target of 10%+ annual average growth Core return on common shareholders' equity (ROE): target of 15%+ Solvency ratio operating target: target of 120% Organic capital generation: target of $600+ million in 2023 Dividend payout ratio based on core earnings: target range of 25% to 35% This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 7 The Company's outlook, including the market guidance provided, constitutes forward-looking information within the meaning of securities laws. Although the Company believes that its outlook is reasonable, such statements involve risks and uncertainties and undue reliance should not be placed on such statements. Factors that could cause actual results to differ materially from expectations include, but are not limited to: insurance, market, credit, liquidity, strategic and operational risks. In addition, certain material factors or assumptions are applied in preparing the Company's outlook, including but not limited to: accuracy of estimates, assumptions and judgments under applicable accounting policies, and no material change in accounting standards and policies applicable to the Company; no material variation in interest rates; no significant changes to the Company's effective tax rate; no material changes in the level of the Company's regulatory capital requirements; availability of options for deployment of excess capital; credit experience, mortality, morbidity, longevity and policyholder behaviour being in line with actuarial experience studies; investment returns being in line with the Company's expectations and consistent with historical trends; different business growth rates per business unit; no unexpected changes in the economic, competitive, insurance, legal or regulatory environment or actions by regulatory authorities that could have a material impact on the business or operations of iA Financial Group or its business partners; no unexpected change in the number of shares outstanding; and the non-materialization of risks or other factors mentioned or discussed elsewhere in this document. The Company's outlook serves to provide shareholders, market analysts, investors, and other stakeholders with a basis for adjusting their expectations with regard to the Company's performance throughout the year and may not be appropriate for other purposes. Additional information about risk factors and assumptions applied may be found in the "Forward-looking Statements" section of this document. ______________________________________________________________________________________________________________ SECOND QUARTER HIGHLIGHTS iA Insurance Profitability In the second quarter of 2023, iA Insurance recorded net income attributed to its sole common shareholder, iA Financial Corporation, of $227 million compared to $192 million a year earlier.17 Financial position The solvency ratio of iA Insurance was 146% at June 30, 2023, compared with 145% at the end of the previous quarter and 123%18 a year earlier. The one percentage point increase in the second quarter is explained by the contribution of organic capital generation and the impacts of adjustments to the investment portfolio, which were partly offset by unfavourable macroeconomic variations, the impact of changes in actuarial assumptions detailed earlier in this document and the dividend payment to the Company's sole common shareholder. Dividend In the second quarter of 2023, iA Insurance paid a dividend of $200 million to its sole common shareholder, iA Financial Corporation. In the third quarter of 2023, the Board of Directors of iA Insurance approved no dividend to its sole common shareholder, iA Financial Corporation. As a result, no dividend should be paid by iA Insurance to iA Financial Corporation during the third quarter of 2023. Credit ratings During the second quarter, the A.M. Best rating agency confirmed, with a stable outlook, all ratings of iA Financial Corporation's related entities, including Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. Annual shareholder meeting On Wednesday, May 10, 2023, the Annual Shareholder Meeting of iA Insurance was held virtually. At the meeting, all thirteen directors proposed for re-election were elected. iA Insurance Second quarter Year-to-date at June 30 Earnings Highlights 202217 2023 197 Variation 2023 202217 Variation (In millions of dollars, unless otherwise indicated) 229 (5) 16% Net income attributed to shareholders (2) 192 -- 505 238 112% Less: dividends on preferred shares 227 18% Net income attributed to common shareholder (5) (11) -- 500 227 120% Other Financial Highlights June 30, 2023 March 31, 2023 December 31, 2022 June 30, 2022 6,500 6,484 6,354 6,457 (In millions of dollars, unless otherwise indicated) 146% 145% 118% 123% Total capital Solvency ratio,19 ____________________________________________________________________________________________________________ 17 Caution should be used when comparing 2023 results with 2022 restated results under IFRS 17 and IFRS 9 (see the Note regarding 2022 restated results on page 2). 18 2022 figures calculated according to the IFRS 4 accounting standard and with the capital standard applicable in 2022. 19 Ratio for December 31, 2022 and June 30, 2022 calculated under the IFRS 4 accounting standard and with the capital standard applicable in 2022. This item is a non-IFRS measure; see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in this document for relevant information about such measures. 8 GENERAL INFORMATION Non-IFRS and Additional Financial Measures iA Financial Corporation and iA Insurance report their financial results and statements in accordance with International Financial Reporting Standards ("IFRS"). They also publish certain financial measures or ratios that are not based on IFRS ("non-IFRS"). A financial measure is considered a non-IFRS measure for Canadian securities law purposes if it is presented other than in accordance with the generally accepted accounting principles ("GAAP") used for the Company's audited financial statements. The Company uses non-IFRS measures when evaluating its results and measuring its performance. The Company believes that non-IFRS measures provide additional information to better understand its financial results and assess its growth and earnings potential, and that they facilitate comparison of the quarterly and full year results of the Company's ongoing operations. Since non-IFRS measures do not have standardized definitions and meaning, they may differ from the non-IFRS financial measures used by other institutions and should not be viewed as an alternative to measures of financial performance determined in accordance with IFRS. The Company strongly encourages investors to review its financial statements and other publicly filed reports in their entirety and not to rely on any single financial measure. These non-IFRS measures are often accompanied by and reconciled with IFRS financial measures. For certain non-IFRS measures, there are no directly comparable amounts under IFRS. This document presents non-IFRS measures used by the Company when evaluating its results and measuring its performance. For relevant information about non-IFRS measures used in this document, see the "Non-IFRS and Additional Financial Measures" section in the Management's Discussion and Analysis for the period ending June 30, 2023, which is hereby incorporated by reference and is available for review at sedar.com or on iA Financial Group's website at ia.ca. Forward-Looking Statements This document may contain statements relating to strategies used by iA Financial Group or statements that are predictive in nature, that depend upon or refer to future events or conditions, or that include words such as "may", "will", "could", "should", "would", "suspect", "expect", "anticipate", "intend", "plan", "believe", "estimate", and "continue" (or the negative thereof), as well as words such as "objective", "goal", "guidance", "outlook" and "forecast", or other similar words or expressions. Such statements constitute forward-looking statements within the meaning of securities laws. In this document, forward-looking statements include, but are not limited to, information concerning possible or assumed future operating results. These statements are not historical facts; they represent only expectations, estimates and projections regarding future events and are subject to change. Although iA Financial Group believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, such statements involve risks and uncertainties, and undue reliance should not be placed on such statements. In addition, certain material factors or assumptions are applied in making forward-looking statements, and actual results may differ materially from those expressed or implied in such statements. Material factors and risks that could cause actual results to differ materially from expectations include, but are not limited to: insurance, market, credit, liquidity, strategic, operational and regulatory risks, such as: general business and economic conditions; level of inflation; level of competition and consolidation; changes in laws and regulations, including tax laws and changes made to capital and liquidity guidelines; actions by regulatory authorities that may affect the business or operations of iA Financial Group or its business partners; risks associated with the regional or global political and social environment; risks related to climate change including the transition to a low-carbon economy and iA Financial Group's ability to satisfy stakeholder expectations on environmental, social and governance issues; data and cyber risks; risks related to human resources; hedging strategy risks; liquidity of iA Financial Group, including the availability of financing to meet existing financial commitments on their expected maturity dates when required; accuracy of information received from counterparties and the ability of counterparties to meet their obligations; the occurrence of natural or man-made disasters, international conflicts, pandemic diseases (such as the COVID-19 pandemic) and acts of terrorism. Material factors and assumptions used in the preparation of financial outlooks include, but are not limited to: accuracy of estimates, assumptions and judgments under applicable accounting policies, and no material change in accounting standards and policies applicable to the Company; no material variation in interest rates; no significant changes to the Company's effective tax rate; no material changes in the level of the Company's regulatory capital requirements; availability of options for deployment of excess capital; credit experience, mortality, morbidity, longevity and policyholder behaviour being in line with actuarial experience studies; investment returns being in line with the Company's expectations and consistent with historical trends; different business growth rates per business unit; no unexpected changes in the economic, competitive, insurance, legal or regulatory environment or actions by regulatory authorities that could have a material impact on the business or operations of iA Financial Group or its business partners; no unexpected change in the number of shares outstanding; and the non-materialization of risks or other factors mentioned or discussed elsewhere in this document or found in the "Risk Management" section of the Company's Management's Discussion and Analysis for 2022 and the "Risk Management Update" 9 section of the Management's Discussion and Analysis for the periods ended March 31 and June 30, 2023 that could influence the Company's performance or results. Economic and financial instability in a context of geopolitical tensions Unfavourable economic conditions and financial instability are causing some concern. Central banks have hiked interest rates to combat last year's high inflation. The war in Ukraine and tension in China are also causing instability in global markets. These events could result in significant financial volatility and test the Company's ability to anticipate and mitigate headwinds in its markets and negatively affect the Company's financial outlook, results and operations. Additional information about the material factors that could cause actual results to differ materially from expectations and about material factors or assumptions applied in making forward-looking statements may be found in the "Risk Management" section of the Management's Discussion and Analysis for 2022, the "Management of Risks Associated with Financial Instruments" note to the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2022, the "Risk Management Update" section of the Management's Discussion and Analysis for the periods ended March 31 and June 30, 2023 and elsewhere in iA Financial Group's filings with the Canadian Securities Administrators, which are available for review at sedar.com. The forward-looking statements in this document reflect iA Financial Group's expectations as of the date of this document. iA Financial Group does not undertake to update or release any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this document or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as required by law. Documents Related to the Financial Results For a detailed discussion of iA Financial Corporation's and iA Insurance's second quarter results, investors are invited to consult the Management's Discussion and Analysis for the quarter ended June 30, 2023, the related financial statements and accompanying notes and the Financial Information Package for each company, all of which are available on the iA Financial Group website at ia.ca under About iA, in the Investor Relations/Financial Reports section and on SEDAR at sedar.com. Conference Call Management will hold a conference call to present iA Financial Group's second quarter results on Friday, August 4, 2023 at 8:00 a.m. (ET). The dial-in number is 416-981-9030 or 1-800-908-8370 (toll-free within North America). A replay of the conference call will be available for a one-week period, starting at 10:30 a.m. on Friday, August 4, 2023. To access the conference call replay, dial 1-800-558-5253 (toll-free) and enter access code 22027246. A webcast of the conference call (listen-only mode) will also be available on the iA Financial Group website at ia.ca. About iA Financial Group iA Financial Group is one of the largest insurance and wealth management groups in Canada, with operations in the United States. Founded in 1892, it is an important Canadian public company and is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbols IAG (common shares) and IAF (preferred shares). Investor Relations Media Relations Marie-Annick Bonneau Pierre Picard Office: 418-684-5000, ext. 104287 Office: 418-684-5000, ext. 101660 Email: marie-annick.bonneau@ia.ca Email: pierre.picard@ia.ca ia.ca iA Financial Group is a business name and trademark of iA Financial Corporation Inc. and Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc.